《中小企业境外及香港上市融资实务》 黄山 张中正 韩捷 编著 机械工业出版社

　

踏上境外及香港上市融资之路
○ 陶雨
众所周知,内地大中型企业，尤其是国有企业,在上市融资和贷款等方面都有着民营中小企业无可比拟的优势。由于中国市场经济起步较晚，资本市场也不够完善，多年来始终困扰中小型企业的资金问题依然没有解决。而反观全球资本市场，其多层次、多元化的特点，使得企业在发展的各个阶段都可以找到适合自己的融资手段，特别是美国资本市场，可以通过天使投资、风险投资、战略投资、财务投资、股权融资、债权融资等多种方式获得资金，也可以通过在NYSE 、AMEX 、NASDAQ等证券交易所上市融资。由于资本市场的全球化，中国的中小企业也可以在国际资本市场上进行融资。
在我国经济持续高速发展的情况下，我国内地许多中小型企业有优良的产品并有非常好的市场前景，但却因为无法获得必要的资金，阻滞了其实现更大的发展。于是这些企业把目光放到了国际资本市场，但是往往鲜有作为。造成这一现象的原因是多种多样的：没有正确的融资渠道和资讯，没有透明的财务管理制度,没有专业人员筹划集资等等，但最重要的是没有重要的融资资讯和筹划。
由于受语言、规则、知识等各方面因素的限制，中国的绝大多数创业者、企业家都不太了解境外资本市场，更何谈境外融资？由财富指数资本集团编写的《中小企业境外及香港上市融资实务》一书将针对以上疑问，对境外几个主要资本市场的规则、程序和上市费用进行详细介绍和分析，更有参考价值的是它针对不同市场的特点以实例形式解析融资方式、额度、操作方法以及注意事项等等，为中小企业打开了一扇通向资本运作的成功之门。
该书既没有堆砌大量的政策法规，也没有讲述高深的理论，而是面向内地的中小企业，从实战角度深入浅出地介绍了境外资本市场的相关知识，并以丰富的实例告诉读者如何根据企业自身情况以灵活的方式从境外获取资金。
读者在了解该书内容之后，再去筹划境外上市，不但可以节省时间，而且还可以大大降低上市成本，本书的显著特点是：
全面系统性。本书主要分为四大篇23章，四篇分别是综合篇、美国篇、中国香港篇、新加坡篇，综合篇综述国内中小企业现状，概览境外证券市场，介绍分析了上市的利弊、上市的方式以及几个境外市场之间的比较等情况。其中还特别介绍了几个新兴融资渠道，他们可能成为未来中小企业独辟蹊径获得融资的方向——英国AIM市场、加拿大风险交易所、日本Mothers创业板和韩国二板市场等。美国篇、中国香港篇、新加坡篇三篇秉承一贯的结构特点，对不同资本市场的规则、程序、上市费用和特点及注意事项等情况进行了全面系统的阐释，并附有实际的成功案例。
实用针对性。本书重点介绍的3个资本市场都是目前热点融资渠道，美国的世界金融中心地位决定了企业在美上市会获得更大资金的青睐和品牌的国际知名度，毗邻内地的香港证券市场的地缘优势决定了企业在香港上市后具有融资的高效性和文化亲近性。新加坡市场的独立开放性决定了企业在新加坡上市程序简单，流通活跃，再融资灵活，另外，有的内地中小型公司净资产和利润都相对较弱，很难在境内或者境外的主板市场挂牌上市，因此书中对条件较松的两个美国股票市场——电子板市场和粉单市场以及新加坡和香港创业板市场都提供了详尽的介绍。
实务操作性。主要体现在两方面，一是具体环节操作详解，本书第13章详细分析了国内中小企业在 OTCBB，用壳上市的现状，介绍了OTCBB和 PinkSheet 买壳、造壳上市的方式、费用、注意事项及升板条件等内容，这部分是本书的重点内容之一。二是对不同市场的实际案例详尽分析。本书针对美国市场有关于百度和四方信息的案例分析，针对香港市场有《眼花缭乱的资本之路——蒙牛香港上市分析》，《业内专家解剖国美电器借壳上市三步曲》等案例分析，针对新加坡市场有《幸运之鹰，造壳登主板》等案例分析。
本书的作者是财富指数资本集团北京公司总经理黄山、副总经理韩捷先生和美国纽约佩斯大学的张中正博士，他们都是从事境外资本运作的一线操作者，这本书只是编者“资本的力量”系列中的第一本，其他几部《境外私募实战手册》、《获得风险投资的十要素》等等不久也将和广大读者陆续见面。当今经济社会，资本市场上演了许多企业跨越式发展的传奇与神话，资本的力量勿需赘言。亚里士多德曾说过：“给我一个支点，我可以撬动地球！”急需资本的企业家们的心声一定是“给我一笔资本，我可以创造神话！”相信编者倾力打造的“资本的力量”系列丛书，结合他们自身丰富的实践经验，一定对中国企业资本运作起到积极有益的推动作用。